Für Sie gelesen

Sehr geehrte Apothekerin, sehr geehrter Apotheker,
hier ist der vollständige Text für Sie:

ApoRisk® Nachrichten - Legislative:

Steuer & Recht |

Kreditgeschäft deutscher Banken mit Unternehmen und Selbstständigen setzt Abwärtstrend fort

Der aktuelle KfW-Kreditmarktausblick wirft einen besorgniserregenden Blick auf die Entwicklungen im Kreditgeschäft deutscher Banken mit Unternehmen und Selbstständigen. Laut KfW Research sanken die neu ausgereichten Bankfinanzierungen an Firmenkunden im zweiten Quartal 2023 im Vergleich zum Vorjahr um 3,8%. Diese Abnahme war etwas schwächer als prognostiziert, jedoch deuten die Vorhersagen für das dritte Quartal auf eine beschleunigte Schrumpfung von etwa 15% gegenüber dem Vorjahr hin. Der Abwärtstrend soll sich im vierten Quartal fortsetzen, wenn auch mit verlangsamt.

Die Ursache für diesen beträchtlichen Einbruch im Kreditgeschäft wird vor allem auf die wirtschaftliche Ausnahmesituation im Vergleichszeitraum zurückgeführt. Die Energiekrise kombiniert mit Lieferkettenstörungen führte im Sommer 2022 zu einem Rekordniveau an Finanzierungsbedarf und Kreditgeschäft. Seitdem haben die Unternehmen ihre Kreditaufnahme deutlich reduziert, und die Nachfrageschwäche dürfte weiter anhalten oder sich sogar verstärken.

Besonders auffällig sind die hohen Finanzierungskosten, die den Appetit der Unternehmen auf die Aufnahme neuer Schulden dämpfen. Im September lagen die durchschnittlichen Kreditzinsen mit 5,3% mehr als dreimal so hoch wie zu Beginn des Jahres 2022. Dieser rasche Anstieg dürfte die Unternehmen dazu veranlasst haben, ihre Finanz- und Liquiditätsplanung zu optimieren, und könnte einen erheblichen Einfluss auf die Kreditnachfrage haben.

Trotz des rapiden Zinsanstiegs und der schwierigen gesamtwirtschaftlichen Lage haben sich die Unternehmensinvestitionen im ersten Halbjahr als erstaunlich resistent erwiesen und preisbereinigt zugelegt. Diese positive Entwicklung könnte den Rückgang der Kreditnachfrage verlangsamt haben, obwohl die Unternehmen möglicherweise den Anteil neuer Darlehen an ihrem Finanzierungsmix reduziert haben.

Auf der Angebotsseite haben schwächere Konjunktureinschätzungen die Banken dazu veranlasst, bei der Kreditvergabe vorsichtiger zu agieren. Die Eintrübung des wirtschaftlichen Klimas im dritten Quartal und der Rückgang der Stimmungsindikatoren unterstreichen die Herausforderungen, denen sich die Banken gegenübersehen.

"Die Rahmenbedingungen für den Unternehmenskreditmarkt stehen einer raschen Wiederbelebung des Neugeschäfts entgegen", warnt Dr. Fritzi Köhler-Geib, Chefvolkswirtin der KfW. Sie prognostiziert mögliche Zinssenkungen der EZB erst ab dem dritten Quartal 2024 und erwartet, dass das Wirtschaftswachstum einige Monate benötigt, um wieder Fahrt aufzunehmen. Angesichts der überwiegend pessimistischen Stimmung rechnet sie damit, dass die Investitionstätigkeit der Unternehmen an Schwung verliert, und eine Rückkehr in den positiven Bereich des Kreditwachstums erst im Laufe von 2024 zu erwarten ist.

Kommentar: Herausforderungen für die deutsche Wirtschaft

Die aktuellen Zahlen des KfW-Kreditmarktausblicks werfen ein Schlaglicht auf die Herausforderungen, denen die deutsche Wirtschaft gegenübersteht. Der anhaltende Rückgang im Kreditgeschäft mit Unternehmen und Selbstständigen signalisiert eine fortgesetzte Zurückhaltung in der Finanzierungstätigkeit, die sich in erster Linie aus der unsicheren wirtschaftlichen Lage und den gestiegenen Finanzierungskosten ergibt.

Die hohe Volatilität der Energiepreise und die anhaltenden Lieferkettenstörungen haben zu einem Rekordniveau an Finanzierungsbedarf im Sommer 2022 geführt. Doch nun scheinen die Unternehmen ihre Kreditaufnahme zu reduzieren, da die Nachfrageschwäche anhält und die Finanzierungskosten weiter steigen.

Die aktuellen Herausforderungen spiegeln sich nicht nur in der Nachfrageseite wider, sondern auch in den Reaktionen der Banken auf schwächere Konjunktureinschätzungen. Die vorsichtigere Kreditvergabe der Banken unterstreicht die Unsicherheit, die die wirtschaftliche Landschaft prägt.

Die Prognose von Dr. Fritzi Köhler-Geib deutet darauf hin, dass eine Erholung des Kreditwachstums noch einige Zeit in Anspruch nehmen wird. Eine mögliche Zinssenkung der EZB ab dem dritten Quartal 2024 könnte eine positive Wendung bringen, aber bis dahin müssen Unternehmen und Banken mit den aktuellen Herausforderungen umgehen und Strategien zur Bewältigung der wirtschaftlichen Unsicherheit entwickeln.

Von Engin Günder, Fachjournalist

Zurück zur Übersicht